迷你債券

新鴻基--佳釀 II 迷你債券系列 28債券摘要

成功申請可獲禮品: Toshiba 37 吋液晶體電視連 Toshiba 26 吋液晶體電視 、Sony DVD 手提攝錄機、 Nikon 8.1 mega pixels 數碼相機及百佳現金券。

新鴻基金融集團推出佳釀 II 迷你債券系列 28債券摘要: - 四組不同組別債券，每季派發固定票息- 美元 C 組定息債券票息每年高達 7.00%、港元 D 組定息債券票息每年高達 6.00%- 「3+4 年」可續期美元 A 組定息債券票息於延伸期高達 8.00%、港元 B 組定息債券票息於延伸期高達 7.00% - 與一籃子著名國際金融機構的信貸表現相聯【二零零六年九月十八日；香港訊】新鴻基金融集團今天宣佈推出「佳釀 II 迷你債券系列28」（「迷你債券」）。

迷你債券由 Pacific International Finance Limited 發行，分為 5,000 美元組別(「美元 A 組債券」及「港元 C 組債券」)及 40,000 港元組別(「港元 B 組債券」及「港元 D 組債券」)。迷你債券系列 28 將於 2006 年 9 月 18 日至 10 月 6 日期間接受認購申請。

迷你債券與一籃子著名國際金融機構，包括美國運通銀行公司(A1/A+)、美國銀行 (Aa3/A+)、花旗集團(Aa2/A+)、德意志銀行(A1/A+)、美林公司(Aa3/A+)、摩根士丹利 (Aa3/A+) 及渣打銀行有限公司(A3/A)的信貸表現相聯。

定息可續期債券組別美元 A 組債券和港元 B 組債券每季均會派發定息回報，倘發行人選擇行使延續權，投資者將可享有最高達 8.00% (美元組別)及 7.00%(港元組別)的固定票息。- 美元 A 組債券於第一至第三年的固定票息為 6.50 %，若發行人行使延續權，債券年期將會延續至第七年，而第四至七年的固定票息將提高至 8.00 %。若發行人選擇不行使延續權，債券年期將在第三年終止。- 港元 B 組債券於第一至第三年的固定票息為 5.50 %，若發行人行使延續權，債券年期將會延續至第七年，第四至七年的固定票息將提高至 7.00 %。若發行人選擇不行使延續權，債券年期將在第三年終止。定息債券組別美元 C 組債券和港元 D 組債券每季均會派發定息回報，不論市場波動幅度，投資者均可享有最高達 7.00% (美元)及 6.00%(港元)的固定票息。- 美元 C 組債券於第一至四年的固定票息為 5.70 %，第五年至到期日為 7.00 %。- 港元 D 組債券於第一至四年的固定票息為 4.60 %，第五年至到期日為 6.00%。

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新鴻基金融集團推出佳釀 II 迷你債券系列 28

2006 年 9 月 18 日新鴻基證券有限公司結構產品銷售部主管黃鎮威先生表示：「『佳釀 II 迷你債券系列 28』為尋求穩定回報率的投資者之最佳選擇。

因應利息的潛在波動，此系列與一籃子優質金融機構的信貸表現相聯，在沒有信貸事件出現的情況下，投資者能獲取潛在累積利息高達51.50%。倘若息口如預計地回落，今次推出的『佳釀 II 迷你債券系列 28』將能為投資者鎖定更高的票息回報。」 新鴻基投資服務有限公司為新鴻基金融集團旗下成員，是今次迷你債券發行的分銷商，其他參與經銷的銀行包括中國銀行(香港)、南洋商業銀行、集友銀行、交通銀行、中信嘉華銀行、永亨銀行、永隆銀行、大眾銀行、大新銀行、豐明銀行、中國工商銀行、富邦銀行、上海商業銀行及廖創興銀行。 成功認購者將獲得 Toshiba 37 吋液晶體電視連 Toshiba 26 吋液晶體電視 、Sony DVD 手提攝錄機、Nikon 8.1 mega pixels 數碼相機及百佳現金券。 有關新鴻基金融集團新鴻基金融集團是香港金融服務公司翹楚之一。集團目前管理超過 6 億美元資產及為客戶管理超過 300 億港元資產，股東資金逾 60 億港元。旗下三大業務範疇分別為：財富管理服務(包括經紀服務及其他投資服務)、資產管理服務及企業融資服務。集團旗下聘有超過 900 名專業人才，並提供網上交易服務，於香港及澳門分別設有 4 間及 1 間分行。集團在港營運已超過三十五載。有關新鴻基金融集團迷你債券系列新鴻基金融集團之迷你債券系列自推出以來，於過去四年已成為本港零售信貸相聯結構性債券市場中最受歡迎的產品之一。集團之迷你債券系列均與實力超著及獲高度評級之機構的信貸表現相聯，為投資者提供富吸引力的穩定回報。在提供定息債券組別以外，集團亦致力推出多種結構靈活如反向浮息及混合型的債券組別，務求能充分配合不同投資者的投資目標及需要。

新聞垂詢: 新鴻基金融集團黃鎮威+(852) 2592 6636 梁雪瑩+(852) 2592 6639 傳真: +(852) 2822 5973 縱橫財經公關顧問有限公司鄭英華+(852) 2864 4836 陳潔嫻+(852) 2864 4817 歐曉婷+(852) 2864 4864 陳思麗+(852) 2114 4950 傳真: +(852) 2804 2789 / 2111 9030

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新鴻基金融集團推出佳釀 II 迷你債券系列 282006 年 9 月 18 日債券詳情發行人: Pacific International Finance Limited 系列編號: 佳釀 II 迷你債券系列 28 申購期: 2006 年 9 月 18 日 – 2006 年 10 月 6 日發行日: 2006 年 10 月 27 日到期日: 2009 年 10 月 27 日 (美元 A 組債券/港元 B 組債券); 根據發行人行使延續權而定2012 年 4 月 27 日 (美元 C 組債券/港元D組債券); 根據發行人行使贖回選擇權而定發行價: 100%之債券面值面值: 美元A組債券及美元C組債券為5,000美元、港元B組債券及港元D組債券為40,000港元投資期: 「3+4 年」可續期(美元 A 組債券及港元 B 組債券) 5.5 年 (美元 C 組債券及港元D組債券) 相關主體：美國運通銀行公司(A1/A+)美國銀行 (Aa3/A+)(後償債券) 花旗集團(Aa2/A+) (後償債券) 德意志銀行(A1/A+)(後償債券) 美林公司(Aa3/A+) 摩根士丹利 (Aa3/A+)渣打銀行有限公司(A3/A)(後償債券)發行人延續權: 發行人有權但並無責任於 A 組或 B 組債券之到期日將債券之到期日延續至 2013 年10 月 28 日，有關行使延續權之決定將於到期日最少五天前以書面通知債券持有人; 如發行人選擇行使延續權，於到期日後，A 組及 B 組債券之息率將按各自之延續期息率於付息日派付。發行人贖回選擇權：發行人有權但並無責任於發行日期第一年或其後的任何付息日按面值加上其票息贖回 A 組、B 組、C 組及D組債券。投資者到期日可贖回本金：100%之本金;

倘發生信貸事件: (i) 發行人應通知債券持有人發生信貸事件 (包括確定該信貸事件而可合理取得的公開資料); 及(ii) 發行人應按信貸事件贖回價贖回債券。

成功申請可獲禮品: Toshiba 37 吋液晶體電視連 Toshiba 26 吋液晶體電視 、Sony DVD 手提攝錄機、 Nikon 8.1 mega pixels 數碼相機及百佳現金券。

免責聲明:

投資涉及風險。閣下在決定是否投資前必須一併細閱日期為二零零六年九月十八日的發行章程及日期為二零零六年三月二十日的計劃章程：上述章程一併載有關於發行人及其發行的迷你債券的重要資料。

本廣告並非概述該等資料。閣下可向任何分銷商索取上述章程查閱有關資料。本廣告並非章程，亦非要約或引取該等要約的邀請。迷你債券之發售及所有申請僅按該等章程之規定 Inc.不能按時支付有關證券或掉期安排項下（視適用情況而定）的付款，Pacific International Finance Limited 將無法支付迷你債券項下到期的相應付款，而迷你債券投資者的追索僅限於辦理。

迷你債券將以 Pacific International Finance Limited 於發行日購買的同等本金額的 AAA 評級證券及 Lehman Brothers Holdings Inc.提供擔保的某些掉期安排作抵押。有關之掉期安排由 Pacific International Finance Limited 簽訂，以使 Pacific International Finance Limited 能夠履行其在迷你債券項下的義務。如果有關證券發行商或 Lehman Brothers Holdings 獲得有關證券的兌現金額以及掉期安排項下 Pacific International Finance Limited 應得的終止付款（如有）。

本廣告由新鴻基投資服務有限公司（簡稱「新鴻基」）發出，並非由 Pacific International Finance Limited 或 Lehman Brothers Asia Limited 或其任何董事或其代表發出。新鴻基對本廣告的發出及其內容負責。本廣告之發出由香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱「證監會」）根據《證券及期貨條例》第 105 條認可。證監會認可本廣告的發出並不表示其認可或推薦本廣告提述的債券。證監會對本廣告內容並不承擔任何責任。

迷債非「債券」 命名被指誤導

(星島)9月23日 星期二 05:30
(綜合報道)

(星島日報 報道)傳統上債券是低風險、低回報的投資工具，但涉及的金額很大，一般散戶無法參與。雷曼發行的「迷你債券」，入場費低至數萬元，但息率卻比定期存款為高，因此大受散戶歡迎。不過，「迷你債券」其實並非債券，而是高風險的衍生工具，市場人士認為「迷你債券」的名稱有誤導成分。

　　抵押品CDO風險高

　　雷曼發行的「迷你債券」，並不是簡單地把大企業的債券拆細轉售給散戶，而是把散戶的錢集合起來，有很多是用來購買抵押債務證券（CDO），這些CDO便成為迷你債券的抵押品。假如大企業債券本身沒有問題，那麼持有CDO的投資者，便可以取得一筆款項。如果大企業債券違約失效，持有CDO的投資者便要蒙受巨大損失，CDO本來是一種轉移風險的衍生工具，與債券拉不上關係。

　　現時並沒有大企業的債券違約失效，但由於雷曼破產，相關的迷你債券也要提早贖回。信託人要把抵押品出售，套取現金，扣除清盤成本以及還款給交易及掉期對手後，才可以還款給投資者。不過，在金融海嘯下，CDO市場早已是有價無市，假如信託人要把大量CDO出售，預計可以套現的金額不多。

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